一、小额支付系统介绍
01 人行如何管理支付结算？
中国人民银行通过建设以大、小额支付系统为主要应用系统的现代化支付系统，将逐步形成以中国现代化支付系统为核心，商业银行行内系统为基础，票据交换系统和卡基支付系统并存，支撑多种支付工具的应用并满足社会各种经济活动支付需要的中国支付清算体系。
02 小额支付系统介绍
小额批量支付系统（下称“小额支付系统”），支付指令批量发送，轧差净额清算资金，旨在为社会提供低成本、大业务量的支付清算服务。
小额支付系统实行 7×24 小时连续运行，能支撑多种支付工具的使用，满足社会多样化的支付清算需求，成为银行业金融机构跨行支付清算和业务创新的安全高效的平台。该系统实现了不同银行营业网点之间的互联互通和业务指令的电子化处理，服务无时限，支付更方便。
03 小额支付系统业务范围及场景
处理业务范围：普通贷记业务、定期贷记业务、普通借记业务、定期借记业务、实时贷记业务、实时借记业务。
支持场景：缴费、跨行发工资、企事业单位工资（涵盖不同地点、不同银行）、公用事业收费是指与水、电、煤气、电话等公用事业服务相关费用的收取。
04 小额支付系统优势
支付电子化，安全又高效 小额支付系统实现了不同银行营业网点之间的互联互通和业务指令的电子化处理。
服务无时限，支付更方便 小额支付系统实行7×24小时连续运行。
缴费人可仅在一家银行开立账户办理各种费用的缴纳。跨行收付更加简便易行，省时、省事又省心。
跨行发工资，转账更灵活/企事业单位可以委托开户银行及时向在不同地区、不同银行开户的员工发放工资和养老金等费用。另外，还包括办理工资、津贴和社保资金的发放等事宜。
公用事业费用，公用事业收费是指与水、电、煤气、电话等公用事业服务相关费用的收取。
公益性收费。公益性收费是指养老保险、失业保险、生育保险、工伤保险和医疗统筹等社会保障资金的收取。这两类收费与百姓日常生活密切相关。
05 特殊类型结算
公用事业和公益性收费，做好准备工作。
一是收费单位、付款人和付款人开户银行之间要事先签订委托付款合同（协议），约定各方的权利、义务和责任；
二是建立合同（协议）数据库，银行和企事业单位做好定期借记业务合同号的规范、入库和维护工作，这是付款银行准确高效处理定期借记业务的基础，也是银行确认付款和规避法律风险的重要依据；
三是做好银企接口开发，企业采取磁介质或联机方式向开户银行提交业务数据，实现业务数据传递的电子化处理，这是提高业务处理效率的重要手段。
最后提出一个疑问，大额结算，限额是多少呢？
首先，2020年，央行小额支付系统单笔支付限额从100万元提高到5亿元。
其次，关于大额支付系统。
“大额支付系统”的“大额”是指规定金额起点以上的业务，目前“大额支付系统”规定的金额起点是0元，也就是说所有的贷记支付业务都可以通过大额支付系统处理。
大额支付系统业务范围包括一般大额支付业务、即时转账业务、城市商业银行银行汇票业务。
其中，一般大额支付业务。包括：汇兑、委托收款划回、托收承付划回、中央银行和国库部门办理的资金汇划等。即时转账支付业务，目前主要由中央债券综合业务系统发起。城商行银行汇票即大家所知。
二、轧差净额结算
笔者找了 MBA 智库百科的定义，关于“
轧差净额结算”。
轧差是指交易伙伴或者系统的参与者之间一致同意的余额或债务对冲。轧差把大量逐笔交易额或债务减少到较小数目的交易额或债务。轧差可以采用不同
的万式进行，这些方式在一方丧失清偿能力的情况下，其法律强制轧差的程度不尽相同，参见双边和多边轧差。
轧差，并无专门的法律定义，汉语中对轧差的相应的称谓还有差额计算、对冲、净提等。轧差的法律机制是利用抵销、合同更新等法律制度，最终取得方对另一方的一个数额的净情权或净债务，如市场交易者之间，可能互有内容相同，方向相反的多笔交易，在结算或结束交易时，可以将各方情权在相等数额内抵销，仅支付余额。
所谓轧差，就是指买卖双方互相抵减，例如，某银行在结售汇时先买入 100 美元，再卖出 30 美元，再卖出 20 美元，那么这家银行轧差后的敞口是 50 美元多头。银行需要将这 50 美元卖给外管局。另外由于商业银行有很多分支机构都在进行结售汇业务，所以要进行轧差也不是很容易，通常的做法是首先让分行自行轧差，然后与总行进行平仓，轧差的敞口就集中到总行，最后，总行外汇交易部门根据自身的敞口情况与外管局平仓。
其分类，分为 结算轧差（Settlement Netting），以及违约轧差（Close-out Netting）。
关于违约轧差，智库百科是这么说的，如果一方违约，立即按照合同当时已经发生的款项进行轧差。这意思，不等到 Striking Day，这样可以减少风险敞口。知道为什么这么做很重要！
举几个例子，轧差这种技术，从明面上思考，是减少了逐笔处理的运营成本（Operation Cost）。实质上，如何在银行的信用风险中显示，即 Risk Capital 怎样映射的。这一点，对于我们风险管理是非常重要的。
01 几种“轧差净额结算”定义及案例
还是智库百科的例子，点击了解更多“
轧差净额结算”。
第一，关于支付轧差，即 Payment Netting。
如果 A 欠了 B 总计 10 万块，同时，B 欠了 A 总计 4 万块，则 A 对 B 的净欠款为 6 万块。没有轧差这类技术，B 需要向 A 支付 4 万块，同时 A 向 B 支付 10 万块。若 B 先支付，并且支付 4 万块的时候，没有意识到未来 A 可能会违约。这时候的风险是什么？风险是，A 收到 B 的 4 万块之后，可能不还钱，就是 B 拿不到 10 万块。这时候，信用损失，大于轧差后的 6 万块。
评注，信用损失的计量，是按照损失这个动作发生时候对应的金额，因此，相互有来回的合同净额，在轧差净额结算的技术下，信用损失总头寸就会自然而然减少。换言之，来回的违约金额都会被计入，既然来回有正负抵消，那么为什么不净额结算呢？对吧？我宏观角度的信用损失计量，就减少了。其实，宏观层面，就是减少了信用风险。
这个理解还是比较简单的。
第二，出清轧差，即 Close-out Netting。
扩展到破产情形。假设，A 与 B 之间有较多的衍生工具，一些合约的市值对 A 为正值（这里姑且认为 Value of Portfolio A > 0），同时，剩余的其他合约市值对 B 为正值（Value of Portfolio B > 0），如果 A 宣布破产，轧差可以解决很多问题。
例如，如果 A 和 B 在破产前同意轧差，当 A 宣布破产的时候，Portfolio A 价值和 Portfolio B 价值进行轧差，计算出 A 和 B 之间的净额，要么 A 欠着 B 一点钱，要么 B 欠着 A 一点钱。这样 B 破产的时候，身份关系就不是 A 的债权人。事实上，A 对 B 的追索权变成 A 剩余资产的追索权。这个过程，称为“出清轧差”。
怎么理解这句话？
笔者这么理解，比如你算出两个 portfolio 的净值，如果净值大于零，此时是 A 正 B 负；如果净值小于零，此时 A 负 B 正。所以，追索权只要盯一个人就好，资产和负债也只取一个方向。例如，锚定 A 并且，A 的资产可能是正的，也可能是负的。如果后者，那么 A 就欠着 B 钱。
这样的情形推广到多边的话，在结算的时候，宏观管理头寸，会显得更加清晰。
第三，跨产品轧差，即 Cross-product Netting。
当 A、B 同意对所有和约进行轧差时，这个过程就是跨产品轧差。例如，如果一方是银行,他们可以在决定一方欠另一方的总净额时包含任何条款。
这个是智库百科的定义。我们查阅其他资料，发现跨产品轧差其实就是字面含义，在不同产品之间，其价值波动用 Netting 净额结算，双边（或者多边）的信用风险，其实是会降低的。原因，如同支付轧差。目前最常见的应用， 即远期合约、掉期合约，用跨产品进行轧差。
这类轧差针对产品种类有讲究吗？
暂时没有在公开资料看到，例如，远期合约与互换合约进行轧差。
那么远期合约进什么系统，互换合约进什么系统呢？
远期合约，可以通过货币的实物交割或现金结算机制进行结算。
如果是针对汇率的远期、掉期（互换）业务，其实都是进到外汇结算系统，即国际结算系统。
国际结算系统是银行为客户提供贸易（或非贸易）外币结算的业务系统，业务包括：信用证、托收、汇款、保理、保函、进口押汇、出口押汇、出口贴现、福费廷、打包贷款等。
02 了解一下“清算”的含义
清算与结算，是所有金融交易后都需要处理的两个环节。清算和结算不是一个意思，也不是一个词，而是两个不同的动作。清算，是敲算盘算账的过程。结算，是敲完算盘后结账的动作。例如，
中央对手清算机制，这个概念以后再学习。
双边清算又称双边自行清算，指交易双方自行对达成的交易进行清算，是全球外汇交易的主要清算模式。交易双方主要通过各货币所在国家“代理结算银行”完成资金支付。换言之，合同交割时候的结算工作，是各个国家所在银行的特定的银行，甚至是特定的网点完成的。
回到“净额结算”这个议题，小额支付系统，就是将每天所有交易事件搁一块儿，算个净额。操作时候，是不是只要交易金额作叠加即可？所以还有省成本的作用。
三、案例：伍尔特集团 WURTH
伍尔特国际与国内领先商业银行——交通银行创新推出的集中收付汇和轧差净额结算产品合作，通过蕴通账户集中收付汇和轧差净额结算业务，实现对伍尔特集团（WURTH）亚太区域资金的集中化和精细化管理，尤其是通过优化外汇头寸安排、减少财务成本费用、提高外汇收付效率以获得更高的投资收益。
伍尔特国际是伍尔特集团在中国地区设立的亚太地区运营总部，于1995年9月在上海成立，主营国际贸易、转口贸易、自贸区内企业间的贸易及区内贸易代理。
根据 Knud Clausen 介绍，过去，公司所有的外汇收、付都需要逐笔向银行申请并递交各类材料，耗时长效率低。与交通银行合作实现集中收付汇及净额轧差收汇之后，极大地优化了伍尔特国际的收、付汇结算。这一金融产品实施，并不影响被服务企业的海关申报流程。
伍尔特国际根据贸易合同、发票、内部记账和还原清单，编制财务报表，顺利通过会计师事务所年度审计。这些基于真实交易和领先的电子化结算流程所产生的财务表现得到了事实数据、经营结果和市场等社会第三方机构的全面认可。评注：流程、电子化管理数据足够清晰，容易通过审查。
谈及当前在集中收付、跨境结算领域的创新及其未来发展趋势，Knud Clausen认为，跨国公司、银行业在支付系统和技术上仍然有很多创新的空间和机会，支付的核心、内在逻辑没有改变，但在流程和用户体验上的创新会改变整个业务的未来。
评注，集中收付、轧差净额结算、双向资金池，都是自贸区主推，并且能为伙伴们的生意助力的金融工具。具体到小微企业，如果想利用到红利，就通过行业自律协会的形式。以自律协会为法人主体，开展会员企业成员之间的资金池拆借、划转、使用。
参考文献
[1] 朱哥讲金融（2022），支付清算系统（中）小额批量支付系统详解，人人都是产品经理
[2] 沟通交流（2011），大额支付系统介绍，中国人民银行
[3] 新京报网（2020），央行小额支付系统单笔支付限额从100万元提高到5亿元，新浪财经
[4] youbizixun（2021），王在伟：一文读懂场外衍生品交易的清算和结算，POSCMS
[5] 市场资讯（2022），国际外汇市场的清算、结算与支付设施，新浪财经
[6] 众汇全球（2018），干货 | 外汇掉期原理、合约定义及应用，搜狐
[7] 中国注册会计俱乐部（2020），干货！指定套期的利率掉期会计处理 ，搜狐
[8] 中证报价（2024），多头权益类收益互换，财联社
[9] 财资一家（2017），轧差净额结算，助力跨国公司资金的集中化和精细化管理 
沪公安联网 31011502019103