毫无意外，在阿里巴巴发布2022财年年报后，SEC的“临时退市清单”进行了更新，阿里巴巴进入该清单，此前中概股公司均在发布2021年年报后进入这一清单。一同被列入该名单的还有蘑菇街和猎豹移动。

8月1日早上，阿里巴巴在港交所公告称，阿里巴巴将继续留意市场动态，遵守适用的法律法规，并努力保持同时在纽交所和香港联交所的两地上市地位。

《外国公司问责法》（Holding Foreign Company Accountable Act，HFCAA）是美国国会在2020年通过的法案，主要内容包括：在审计底稿未能被美国相关监管部门（PCAOB）审计的情况下，这类上市公司将被放入“确定退市名单”中；如果该公司三年连续都在“确定退市名单”中，那在第三年后就会正式进入禁止交易（退市）程序（几个工作日就可以完成禁止交易）；公司在被放入“确定退市名单”后，需要提交额外的披露，包括中国政府对公司的影响力以及执政党相关人员在公司任职情况等。2021年底，SEC通过了修正案。

截至2022年6月末，SEC已将155家披露了2021年财报的中概股列入“临时退市清单”，这是这些公司进入清单的第一年；待2024年第三次进入清单后，则会被强制退市。此前市场预计，留给中美双方监管谈判和中概股“自寻出路”的时间至少还有两年。不过美国参议院和众议院在2021年相继提交了加速推进《加速外国公司问责法》的法案，将中概股的集体摘牌日提前到披露2022年财报的2023年年初。目前相关法案尚待两院通过，最终还需美国总统签署，这一新法案将立即生效，中概股退市大限不足半年；如果中美双方无法在2022年内达成共识并开展检查工作，192家中概股公司注定在2023年年初全部摘牌，中概股也将就此告别美国市场。

根据阿里巴巴年报，截至2022年7月15日，阿里巴巴已发行在外的34%普通股由187名注册地址在美国的登记股东（包括代其客户持有以街名注册的证券的经纪及银行）持有。

阿里巴巴年报披露了持股超过1%的董事和高级管理人员情况，以及持股超过5%的股东情况。阿里巴巴的全体董事和高级管理人员合计持股2.1%，其中仅有蔡崇信持股超过1%，达到1.4%。阿里巴巴持股超过5%的股东仅有软银，比例达23.9%。

由于马云现在既不是董事、高管，且其持股比例也降至5%以下，因此财报中并没有披露他的持股情况。但同花顺上显示截至2021年底，马云持股比例为4.5%。对比阿里巴巴2019年11月在香港上市时，软银、马云和蔡崇信的持股比例分别为25.2%、6%和1.9%，可推算出马云自2020年以来，曾大额减持阿里巴巴。

此外部分境外资管机构也在二季报中披露了对阿里巴巴的投资情况。

英国资管巨头安本资管（abrdn）旗下安本标准中国股票基金，截至6月末，所持阿里巴巴股票的市值仅剩1039万美元，6月份期间，减持阿里巴巴普通股的幅度达到12.07%。安本资管旗下安本环球中国股票基金同样也对阿里巴巴进行减持，截至6月末，所持阿里巴巴股票的市值仅剩1377万美元，6月份期间，减持阿里巴巴普通股的幅度达到10.94%。

贝莱德（BlackRock）旗下中国股票基金，截至6月末，所持阿里巴巴的市值为1.00亿美元，6月份期间，没有对阿里巴巴股票进行减持或增持。

芒格旗下的Daily Journal在今年第一季度将其持有阿里巴巴股票仓位砍半，持仓占比由2021年末的27.65%降至15.35%，二季度没有变化，截至6月末，所持阿里巴巴的股票市值为3410万美元。

7月26日，阿里巴巴发布2022财年财报，财报公布的同时，阿里巴巴披露，拟将第二上市地香港新增为主要上市地，即香港、纽约双重主要上市，预期将于2022年年底前生效。

阿里巴巴方面表示，实行双重主要上市后，阿里巴巴港股预计将符合港股通资质，从而或为内地投资者直接投资阿里创造更多便利。目前，在香港第二上市并采用加权投票权的公司，无法被纳入港股通。

自2019年在港上市以来，阿里巴巴大部分流通股已转至香港注册。“为应对美国审计监管的不确定性，我们预计中概股主动选择回港上市将成为趋势，同时更多机构股东也将移仓港股。”根据天风证券分析师孔蓉的测算，目前满足双重主要上市基本要求的中概股达59只，总市值1750亿美元；其中，有21只同样符合二次上市要求，总市值1190亿美元。

　　2022年3月，哔哩哔哩宣布将争取在港交所由二次上市转换为双重主要上市；6月30日，哔哩哔哩双重主要上市转换建议获股东周年大会通过，预计10月生效。2022年7月，有四只在美上市的中概股集中亮相港股市场；这是美国《外国公司问责法》生效后，中概股单月回港最多的一次。且在近期赴港的中概股中，绝大多数都选择了双重主要上市的方式，包括贝壳、知乎、金融壹账通、涂鸦智能和名创优品。此种方式可以抵御海外市场被迫退市的风险，公司在满足一定条件后亦能成为港股通标的股。

然而，2022年上半年港股IPO市场遇冷，上半年总募资额为178亿港元，较去年同期下降约92%，是2012年以来的同期低位。毕马威的分析人士称，受美联储大幅度加息及缩表、俄乌冲突持续，以及内地疫情防控影响，今年上半年香港新股市场跟随全球新股市场的走势，融资总额及数量均大幅下滑。

文中公司的股票代码：

• 阿里巴巴（NYSE：BABA/ 09988.HK ）


• 哔哩哔哩（NASDAQ：BILI/ 09626.HK ）


• 金融壹账通（NYSE：OCFT/ 06638.HK ）


• 涂鸦智能（NYSE：TUYA/ 02391.HK ）


• 名创优品（NYSE：MNSO/ 09896.HK ）