ShoelessCai - 汇率风险学习笔记：《企业汇率风险管理的现状、问题及建议》

汇率风险学习笔记：《企业汇率风险管理的现状、问题及建议》

- 2023 -
11/22
18:38

零号员工

发表时间：2023.11.22 作者：Jingyi 来源：ShoelessCai 阅读：206

01 外汇风险分为三种：交易风险、会计风险、经营风险

通常，大型企业交易周期长，签订合同期限持久，对汇率稳定要求较高。目前应用的规避风险方式是：第一，规定以美元为结算货币，据悉，美元在中国企业涉外交易上占有的比例为 90%，在外币支出中占比达 80%。第二，中小型企业签订小额合约时，惯于选择借款形式进行保值，或者直接在合同内增加保值条款，以规避汇率风险。企业还通过不同的贸易结算方式来进行汇率风险的管理，利用预付货款、跟单信用证、赊销等方式进行避险，调整结汇时间，预防汇率变动的不确定性所带来的风险。

接着，关于会计风险。会计风险是指企业在利用外币制作财务报表的过程中，将第三国的货币转换成签约货币时因汇率的波动而引起外汇损失的可能性。通常由核算时间、会计准则决定。

最高点与最低点汇率相差 11.58%，也就是说涉外企业应收应付账款周期越长，涉外交易受到汇率波动影响的风险越大。企业常常运用票据贴现、福费廷、海外代购、出口保理等方式进行融资，将未到期的票据向银行进行贴现，或者通过海外代理行以信用证的形式进行短期融资，防范会计风险。然而，碍于国内金融市场，可选择的衍生品并不多。

经营风险是指企业的生产成本、产品数量、销售价格出于汇率的浮动而面临经济主体收益减少的问题。通常使用套期保值的方法，具体做法，在买进或卖出现货的同时，约定在未来某一段时间卖出或买进一笔数量相当、方向相反的期货合约，转移价格风险，从而弥补汇率风险带来的敞口损失。同时，大型企业经常利用远期合约来降低汇率风险带来的损失，根据企业未来可偿还资金的日期、数量等确定远期交割价格，避免这一期间内风险变动的不确定性。