文｜财新周刊 赵煊

　　中国占据主导优势的光伏产业链，正迎来全球多股供应力量的互相角力。

　　“再过十年，美国希望拥有世界上最具竞争力和协作性的太阳能行业。”美国光伏行业协会（SEIA）在3月8日的一份报告中提出上述目标，彰显美国扶持本土产业链、减少光伏产品进口依赖的决心。

　　“到了认真对待光伏的时候了。”欧洲光伏行业协会也指出。2022年，因化石燃料引发的能源危机，使兼具低成本、可持续和供应安全的光伏，成为欧洲能源自给自足的重要选择。

　　全球光伏投资正在不断上升。据国际可再生能源机构（IRENA）数据，2022年，全球能源转型投资达1.3万亿美元，创历史新高，同比增长19%，较疫情前的2019年增长五成。全球光伏投资在其中占比最高，2022年占六成、约7800亿美元，这一比重较上年提升9个百分点，较2019年提升22个百分点。

　　在各国向能源低碳转型的过程中，成本优势明显的光伏是电力新增装机的首选品种。据彭博新能源财经数据，2022年，全球加权平均光伏度电成本在40—45美元/兆瓦时；而可再生能源中，陆上和海上风电的度电成本分别为46美元/兆瓦时和86美元/兆瓦时。

　　既是能源转型的战略型产业，又能拉动新增投资，叠加供应链安全的考量，美国、欧洲、印度等地纷纷强力支持本土光伏制造业，对内提供补贴、对外设置贸易限制，通过政策组合拳强力推进。

　　新冠疫情和贸易壁垒催生全球化退潮，全球光伏制造业多元化的走向越来越不可阻挡，供应链本地化、近岸化成为大趋势。但中国光伏产业链完整，在制造成本和技术能力方面，国外同行还很难在短时间内追赶，海外光伏需求的蓬勃生长，仍给中国企业提供了广阔的商机。

　　中国光伏制造业产能庞大，产品五成以上出口海外市场，在声势浩大的“美国制造”“欧洲制造”“印度制造”浪潮中，“中国制造”如何继续保持产业竞争力并进行全球化布局，成为新挑战。国际能源署报告指出，随着美国、印度等市场新政策的实施，到2027年，中国在全球光伏制造中的市占比可能会从目前的90%下降到75%。

　　“2012年欧美‘双反’（反倾销和反补贴关税）后，中国光伏企业前往东南亚建厂，开启光伏‘出海1.0时代’；如今，光伏‘出海’走到‘2.0时代’，在土耳其、墨西哥等靠近欧美近岸市场建厂，并到欧美本土建厂将成为新阶段的特点。”一名中国机电产品进出口商会人士告诉财新。不过，目前海外光伏制造的政策持续性、稳定性尚待观察。

美国扩产热潮

　　美国光伏行业协会最新统计，自2022年8月美国《通胀削减法案》颁布以来，已带来一连串的本土新产能建设计划，包括47吉瓦的组件、超过16吉瓦的电池片、超过16吉瓦的硅锭和硅片。这意味着仅仅半年内，美国本土组件新增产能建设计划已达现有产能的5倍——2022年美国组件产能仅9吉瓦。

　　美国光伏行业协会表示，上述投资仅是开始，未来几年预计将有更多新的大规模美国光伏制造业上线。

　　《通胀削减法案》承诺，未来十年动用近4000亿美元资金用于削减碳排放。该法案对光伏供、需两侧提供了一系列税收抵免及补贴措施。直接刺激新建产能的政策是，供应端对美国本土光伏产品提供直接补贴，包括硅料、硅片、电池、组件等各环节，有效期为2022年至2029年，此后每年递减25%，2033年退出。

　　其中，组件补贴额度最高，达到每瓦7美分（约0.48元人民币），这一水平为美国当前组件均价的20%。如果光伏制造商从上游硅料到下游组件全产业链在美国生产，可得到每瓦约18美分（约1.24元人民币）的政府补贴，约为当前美国组件售价的一半。

　　美国是仅次于中国的全球第二大单体光伏装机需求市场。2022年，美、中两国在全球光伏新增装机量中占比分别约为10%、40%。当前美国市场光伏产品约四分之三依赖进口，主要来自东南亚地区。

　　不仅市场需求量大，美国也是光伏产品的高利润市场。目前，美国组件价格比国际市场每瓦高出约10美分左右，溢价约二至六成。广阔的市场、更高的售价、丰厚的补贴，多层因素使得在美国生产光伏组件具备吸引力。

　　目前来看，美国新建光伏产能主要来自本土企业和部分亚洲、欧洲制造商。其中，韩国光伏制造商韩华（Hanwha QCELLS）在美已建、拟建产能已位列全美第二，达到8.4吉瓦；美国第一太阳能公司（First Solar）布局产能10.6吉瓦，排名第一。

　　2023年1月，韩华宣布投资25亿美元，在美国佐治亚州建立完整的光伏供应链，计划生产3.3吉瓦的硅棒、硅片、光伏电池以及光伏组件等一系列产品，预计于2024年底开始投产。韩华集团旗下的Hanwha Solutions公司还在2022年4月成为挪威多晶硅生产商REC Silicon公司的最大股东，REC Silicon预计将在2023年重启其位于美国华盛顿州的多晶硅生产工厂。韩华因此成为惟一一家在美国拥有晶硅全供应链的光伏制造商。

　　彭博新能源财经高级分析师江亚俐告诉财新，目前美国新布局的光伏制造产能主要集中在下游电池片、组件环节。《通胀削减法案》对硅片环节给予的单瓦补贴丰厚，占本环节售价的比重，在产业链中最高，政府欲引导市场向上游硅片环节布局。不过，上游生产较电池片和组件环节难度更大，且前期投资成本高，目前美国光伏上游环节的新布局产能仍然不多，这也使韩华进军上游的投资更显积极。

　　韩华还在美国的光伏辅材供应链上扩大投资，将建设美国本土第一家光伏封装胶膜工厂。2023年3月23日，韩华宣布上述投资新动向，工厂位于美国佐治亚州，投资额1.47亿美元，预计2024年6月投产。

　　多名分析师告诉财新，即便有补贴吸引，中国光伏企业赴美设厂也十分低调谨慎，主要是担忧政策不确定性和地缘政治风险。对中企赴美投资审查，项目最后能否落地，以及美国各州如何执行税收抵免和补贴政策等，都有待观察和明确。

　　近日，中国光伏组件龙头企业隆基绿能（ 601012.SH ）已有所动作。据美国俄亥俄州哥伦布地区经济发展组织3月11日披露，隆基绿能将与美国清洁能源开发商Invenergy合作，计划在俄亥俄州建设一处5吉瓦光伏组件厂，这将是隆基绿能首次进入美国光伏制造市场。该工厂计划于2023年4月开建，2023年底投运，将成为美国最大的光伏组件制造厂之一。

　　此前，2023年1月，晶澳科技（ 002459.SZ ）宣布在美国亚利桑那州的凤凰城投资6000万美元建立2吉瓦的组件制造工厂；3月13日，来自中国浙江的昊能光电公司表示，将通过美国子公司向美国南卡罗来纳州奥兰治堡投资3300万美元，建设1吉瓦组件工厂。

　　美国在光伏主辅产业链中的多个环节仍存在缺口。标普全球（S&P Global）首席分析师胡丹告诉财新，美国本土组件制造发展瓶颈在于产业链配套不齐全，组件组装需要的光伏玻璃、封装胶膜等辅料本土产能不足，仍需进口。

　　美国光伏行业协会透露，美国目前虽然有能力生产多晶硅、钢铁、铝、支架等关键材料，但太阳能供应链依然有重大不足，例如没有足够能力生产硅锭、硅片，逆变器的产能也有限。美国在2022年新增光伏装机20.2吉瓦，同比减少16%，很大程度上是因为美国对光伏产品进口关税限制以及海关以所谓“强迫劳动”为由实施涉疆产品禁令，扣押中国企业组件。

　　“2023年，美国对华光伏贸易政策在边际放松，但仍是短期松动、长期趋严。”一名光伏行业分析师告诉财新，由于2022年美国光伏产品制裁政策较为严格，进口限制下，美国市场装机增长需求无法被满足，政府也面临清洁能源转型压力。同时，美国海关执法时自由裁量权较大，具有中方背景的光伏产品出口至美国须提供材料自证，出口成本变相增加。中国光伏企业的海外供应链越完整，通行压力越小。

　　但江亚俐指出，美国的光伏制造业建厂成本比中国要高4倍，投资的长期经济性仍是影响企业决策的重大顾虑，尤其是中国企业。美国光伏行业协会也坦承，目前考虑在美建厂的绝大多数制造商都明确表示，只有在税收抵免生效的情况下，他们才会继续进行大规模的美国制造业投资。